如何透過 DocuSign 與中國債券發行人簽署「Keepwell Deed」？

跨境金融中的 Keepwell 契约理解

Keepwell 契约是國際債券發行中常用的金融工具，特別是涉及中國實體的債券發行。這些契約作為一種支持協議，由母公司承諾確保其在海外發行債券的子公司財務健康，通常在香港或其他金融中心進行。這種非約束性但具有道德義務的契約有助於緩解新興市場債務中的投資者風險。隨著數字交易的興起，電子簽署此類文件已成為標準做法，尤其是在全球交易中為了提高效率。在中國，電子簽名根據《中華人民共和國電子簽名法》（2005 年頒布）獲得法律認可，如果滿足安全和認證標準，可靠的電子簽名等同於手寫簽名。該法強調“可靠”方法，包括數字證書和不可否認性功能，與美國的 ESIGN 等全球規範一致。對於跨境場景，可能需要額外遵守香港的《電子交易條例》或 eIDAS 等國際標準，以確保在債券上市司法管轄區內的可執行性。

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逐步指南：通過 DocuSign 與中國債券發行人簽署 Keepwell 契约

與中國的債券發行人簽署 Keepwell 契约需要仔細注意合規性，特別是鑑於中國電子簽名的監管框架。DocuSign 作為領先的 eSignature 平台，通過其身份驗證和審計追蹤工具安全地促進這一過程。以下是基於此類金融文件標準實踐的實用指南。請注意，雖然 DocuSign 支持全球合規性，但用戶應諮詢法律專家以獲取特定司法管轄區的建議，因為中國法規要求“可靠”的電子簽名，並需驗證身份。

步驟 1：準備文件並驗證合規性

首先，使用符合中國公司法和國際債券標準（如 ISDA 或 HKEX 指南）的模板起草 Keepwell 契约。確保文件包含管轄法律條款——通常為離岸債券的英國法——並指定電子執行方式。在中國，根據 2005 年的《電子簽名法》，簽名必須使用可信方法，如 PKI（公鑰基礎設施）證書。DocuSign 的身份驗證 (IDV) 附加組件可集成生物識別檢查或 SMS 認證，這符合中國對不可否認性的要求。

通過網頁應用或移動端將 PDF 上傳至 DocuSign。對於中國發行人，啟用多語言支持（簡體中文），並設置信封參數以實現安全路由。如果發行人位於中國大陸，請考慮數據駐留——DocuSign 提供亞太伺服器，但跨境延遲可能需要高級支持。

步驟 2：設置簽名人和工作流程

邀請各方：中國債券發行人（例如國有企業子公司）、母公司擔保人，以及可能的法律顧問或投資者。使用 DocuSign 的 Standard 或 Business Pro 計劃（每年每用戶 25–40 美元/月）以獲得團隊協作功能，如模板和提醒。分配角色：發行人為主要簽名人，並採用順序路由以確保母公司在發行人批准後進行審查。

在 Business Pro 中融入條件邏輯——例如，自動填充發行人細節的字段，或觸發財務報表的附件。對於中國合規性，啟用訪問代碼或基於知識的認證 (KBA) 以驗證簽名人身份，降低高風險金融中的欺詐風險。如果需要付款或附件（例如董事會決議），Business Pro 的功能可無縫處理。

步驟 3：配置認證和安全

中國法律優先考慮“安全”簽名，因此激活 DocuSign 的 IDV 附加組件（按計量計費），提供身份證件上傳或活體檢測選項——這對中國實體至關重要，因為它們面臨來自中國證券監督管理委員會 (CSRC) 的嚴格反欺詐規定。對於亞太交易，集成 SMS 交付（按消息計費）以適應中國移動優先用戶，WeChat 或 SMS 比電子郵件更常見。

設置信封到期時間（例如 30 天），並啟用審計追蹤以生成防篡改證書，在法庭上證明簽名的完整性。DocuSign 符合 ESIGN/UETA 和 eIDAS，確保契约在國際上有效，而對於中國，它通過數碼簽署映射到“可靠電子簽名”標準。

步驟 4：發送、追蹤並完成簽署

從 DocuSign 儀表板點擊“發送”。平台通過電子郵件或 SMS 通知簽名人，並提供安全門戶鏈接。中國發行人可在桌面或移動端簽署，添加他們的電子簽名（拖放字段）。實時追蹤進度；對於延遲，使用提醒，這在跨境交易中常見，由於時區差異（例如北京 vs. 倫敦）。

一旦所有各方簽署，DocuSign 生成完成證書，包括時間戳和 IP 日誌——這對中國監管備案至關重要。下載已簽署的 PDF，其中嵌入簽名以提供證據價值。對於批量或自動化發送（如果多個契约），升級到 Business Pro 的 Bulk Send，每用戶/年上限約 100 個。

步驟 5：簽署後管理和歸檔

將執行的契约存儲在 DocuSign 雲端，或通過 API 與 CLM（合同生命週期管理）工具集成（Starter 計劃每年 600 美元起的基本功能）。對於中國發行人，導出審計日誌以符合中國人民銀行 (PBOC) 的記錄保存要求。如果發生爭議，平台的取證功能支持法律驗證。

這一過程通常需要 1–3 天，而非濕墨簽署的數週，從而降低債券發行成本。然而，亞太用戶注意區域合規性可能產生額外費用，根據 DocuSign 的定價結構。

DocuSign 用於金融文件的概述

DocuSign 是一個強大的 eSignature 平台，在金融領域廣泛用於 Keepwell 契约等文件，提供從個人（每月 10 美元）到企業計劃的可擴展性。其 eSignature 核心處理安全簽署，而 IDV 等附加組件確保在受監管市場如中國的合規性。對於高級需求，DocuSign 的 IAM（身份和訪問管理）集成 SSO 和審計工具，CLM（合同生命週期管理）通過 AI 驅動分析簡化簽署後工作流程——非常適合追蹤債券相關義務。API 計劃（每年 600 美元起）啟用自動化，但有信封限制。

eSignature 領域的關鍵競爭者

Adobe Sign

Adobe Sign 是 Adobe Document Cloud 的一部分，在 PDF 工具和企業生態系統（如 Microsoft 365）集成方面表現出色。它支持金融文件的電子簽名，具有強大的加密和合規性（ESIGN/eIDAS），包括工作流程自動化。定價從個人每月 10 美元/用戶起，擴展到企業定制報價。它對創意團隊友好，但對於亞太地區的 API 密集使用可能產生更高成本。

eSignGlobal

eSignGlobal 將自身定位為專注於亞太地區的替代方案，在超過 100 個全球市場合規，並擅長碎片化的亞洲法規。與基於框架的西方標準（ESIGN/eIDAS）不同，亞太地區要求生態系統集成的方案——與政府數字 ID（G2B）的深度硬件/API 集成，遠超電子郵件驗證。eSignGlobal 在此表現出色，無縫集成香港的 iAM Smart 和新加坡的 Singpass 以實現高保障簽署。其 Essential 計劃每年 16.6 美元/月，允許 100 個文檔、無限用戶和訪問代碼驗證，在不收取席位費的情況下提供強大的合規價值——對於擴展團隊來說，比許多競爭者更便宜。

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HelloSign (by Dropbox)

HelloSign 現隸屬於 Dropbox，對於中小型企業來說簡單直接，提供免費基本層級和從每月 15 美元起的付費計劃。它強調文檔共享的便利性，支持基本合規性的簽名。缺乏深度亞太定制，但與雲存儲集成良好，適合更簡單的金融工作流程。

eSignature 平台的比較分析

跨境交易中 eSignature 選擇的最終思考

對於與中國發行人簽署 Keepwell 契约，DocuSign 提供可靠路徑，平衡全球覆蓋與合規工具。尋求區域效率的替代方案的企業可能考慮 eSignGlobal 作為中立、亞太合規選項，以優化成本和集成。